北信瑞丰新成长灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

基金管理人:北信瑞丰基金管理有限公司基金托管人:中信建投证券有限公司报告交付日期:2019年7月18日致基金管理人董事会和董事的重要通知，确保本报告所含信息无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个人和连带责任。根据本基金合同的约定，基金托管人中信建设投资证券有限公司于2019年7月15日对本报告中的财务指标、净值业绩和投资组合报告进行了审核，以确保审核内容无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。基金经理承诺本着诚实、信用和勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金盈利。基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的。投资者在做出投资决定之前，应该仔细阅读该基金的招股说明书。本报告中的财务信息未经审计。报告期从2019年4月1日至6月30日。基金产品档案基金(fund product profile fund)简称北信瑞丰新增长交易代码001866基金运营模式合同式开放式基金合同，生效日期为2015年11月11日，报告期末基金份额总计89，979，437.16投资目标在严格控制风险的前提下，该基金通过相对灵活的资产配置，专注于投资于受益于中国经济快速增长的上市公司，寻求基金资产的长期稳定增值。投资策略基金的投资策略分为两个层次:一是根据基金管理人的主要资产配置策略，动态调整基金资产在主要资产类型之间的分配比例；之后，我们将选择各种资产中的个股和债券。具体来说，它包括四个部分，即资产配置策略、股票投资策略、固定收益资产投资策略和权证投资策略。业绩比较基准中国证券800指数收益率×30%+中国证券综合债券指数收益率×70%风险收益率特征该基金是一只具有较高预期风险和较高预期收益特征的混合基金。其预期风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金和货币市场基金。基金经理北信瑞丰基金管理有限公司基金托管人中信建投证券有限公司基金净值业绩单元主要财务指标和主要财务指标:人民币主要财务指标报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)1。本期实现收入1，948，602.55 2。本期利润2，051，628.09 3。本期加权平均基金份额利润为0.0228 4。期末基金资产净值为87，672，215.58 5。期末基金份额净值为0.974注:1。本期实现收入是指扣除相关费用后基金的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润是当期实现收入加上当期公允价值变动收入。2.基金业绩指标不包括持有人认购或交易的所有基金费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。基金净值是指基金份额净值的增长率，以及与当前报告期基准业绩收益率比较阶段的净值增长率①净值增长率的标准差②基准业绩收益率③基准业绩收益率的标准差④①-③②-④2.31% 0.50%-0.49% 0.45% 2.80% 0.05%自基金签约以来的累计基金净值 近三个月生效的增长率变化以及同期经营业绩增长率变化与基准利润率变化的比较(注:申请期、基本基金投资组合示例、基本基金组合要求)。 其他指标说明:无。经理报告基金经理(或基金经理团队)姓名、职务、基金经理任职期限、证券服务年限、离职日期简介，2015年11月11日至9日，中国人民大学世界经济硕士、基金经理兼董事助理于俊华先生，从事证券行业9年。曾任国家信息中心经济咨询中心高级项目分析师和宏远证券研究所行业分析师，擅长公司基础分析。现任北信瑞丰基金管理有限公司股权投资部助理董事兼基金经理，基金经理黄向斌先生，2017年9月7日至12日，武汉大学商学院工业经济学硕士，从事证券行业12年。曾任中国经济发展信托投资公司北京阜成门营业部行业研究员、中国宋庆龄基金会首席文员、信达证券首席战略分析师兼投资经理。易民服务是领先的基金经理、投资决策委员会成员、九台基金基金经理、战略投资部股权投资总监。他于2017年3月加入北信瑞丰基金管理有限公司，现任北信瑞丰基金股权部常务董事。注:1 .第一位基金经理的“任命日期”是基金合同的生效日期，非第一位基金经理的“任命日期”是根据公司决定确定的任命日期，基金经理的“离职日期”是根据公司决定确定的解聘日期。2.证券从业年限的计算标准和含义应当符合《证券从业人员资格管理办法》的有关规定。经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明。报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施标准、《基金合同》等相关法律法规和监管部门的相关规定，按照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产。基金经理在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不损害基金份额持有人的利益。公平交易特别说明:实施公平交易制度报告期内，公司严格执行公司《公平交易管理办法》的规定，在研究、投资授权与决策、交易实施等各个方面公平对待其所有投资组合，包括特定客户的公开发行基金和资产管理团队。具体内容如下:在投资决策过程中，基金经理建立了统一的研究平台，为其所有投资组合提供公平的研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理和投资经理严格遵守基金经理的投资管理制度和投资授权制度，确保各投资组合的独立投资决策机制。在交易执行阶段，基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保所有投资组合享有公平的交易执行机会。在事后监控阶段，基金经理定期分析股票交易情况，并发布公平交易实施情况分析报告。此外，基金经理还定期和不定期检查公平贸易制度的遵守情况和相关业务流程的执行情况，并及时报告发现的问题。综上所述，基金管理人在报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。异常交易行为特别说明报告期内，本基金未发现可能导致不公平交易和利益传递的异常交易行为。在本报告所述期间，基金的投资战略和运营分析显示，2019年第二季度所有主要指标均呈波动下降趋势。就板块表现而言，餐饮、家电、非银行等核心资产个股表现相对较强，而以电脑、媒体和电子为首的科技股跌幅相对较大。分析原因，贸易战带来的不确定性导致投资者的风险偏好大幅下降。此外，承包商银行事件带来的风险也引起了投资者情绪的波动。基金自成立以来，一直高度重视“大融资、大消费、强制造”三大主线进行资产配置，同时通过头寸调整严格控制风险。从结果来看，基金净值略有回落，本季度表现稳定。展望2019年下半年，我们相信，在各种因素的影响下，市场将呈现高概率的震荡格局。如果有一定程度的调整，这可能意味着战略仓库建设的时间点即将到来。一方面，中国经济受到贸易战的影响，净出口的前景令人担忧。消费、住房和基础设施的现状是累积的。未来经济很可能会继续衰退。另一方面，国内货币政策相对宽松，中美贸易战似乎显示出缓和的迹象。结果，投资者的风险偏好增加了。在这种背景下，我们认为，经过近两个月的动荡，调整压力已经在一定程度上得到释放。值得一提的是，我们观察到猪肉价格在不久的将来会有一定的上涨，并推测通胀预期可能在1-2个月内上升。如果是这样，对货币政策将继续大幅放松的预期将小幅下降。这样，我们判断市场在短期内保持波动模式的可能性很高。该产品的资本主要分配在三个方面。一方面，这是一个弱周期，即消费部门庞大，受经济影响较小，防御性质较好。另一方面，它主要是大型金融机构，这主要是由于其相对便宜的价格。第三，鉴于猪肉价格上涨的内在原因和逻辑相对清晰，我们也将保持在农业部门的分配。报告期内，截至报告期末，基金业绩为0.974元。报告期内，基金份额净增长率为2.31%，业绩比较基准收益率为-0.49%。在本报告所述期间，没有关于基金持有人人数或基金资产净值的警告声明。投资组合报告期末，基金资产组合数量、项目金额(元)占基金资产总额的比例(%) 1股权投资28，870，251.50 32.80，其中:股权28，870，251.50 32.80 2基金投资-3固定收益投资19，984，000.00 22.70其中:债券19，984，000.00 22.70资产000.00 31.81其中:买断回购购买和转售的金融资产-7银行存款和结算准备金合计10，805，741.33 12.28 8其他资产361，913.06 0.41 9合计8 8，021。905.89报告期末按行业划分的100.00股票投资组合报告期末按行业划分的国内股票投资组合代码公允价值(元)为净资产(%)提供资金农业、林业、畜牧业、渔业1，434，400.00 1.64 B采矿58，706.35 0.07 C制造业12，795，171.45 14.59 D电力、热力、燃气和水生产和供应行业-电子建筑业-F批发和零售业 软件和信息技术服务39，603.76 0.05 J金融业11，656，969.94 13.30 K房地产1，112，400.00 1.27 L租赁和商业服务1，773，000.00 2M科学研究和技术服务-n水利、环境和公共设施管理-o住宅服务、维修和其他服务-p教育-q健康和社会工作-r文化、体育和娱乐-s综合-总计220 报告期末按行业划分的港股互联投资股票组合注:报告期末，基金未持有按行业划分的港股互联投资股票。报告期末，按照公允价值占基金净资产值的比例，按投资明细、序列号、股票代码、股票名称、股票数量、公允价值(元)占基金净资产值(%) 1 601318平安中国60，000 5，316，600.00 6.06 2 600519贵州茅台5，000 4，920、 000.00 5.61 3 600887伊利股份100，000 3，341，000.00 3.81 4 600276恒瑞医药3 6，000 2，376，000.00 2.71 5 60116兴业银行100，000 1，829，000.00 2.09 6 600036招商银行50，000 1，799 按债券品种分列的债券组合序号公允价值(元)占资产净值的比例(%) 1国债19，984，000.00 22.79 2央行票据-3金融债券-其中:政策性金融债券-4企业债券-5企业短期融资券-6中期票据-7可转换债券(可转换债券)-8银行间存单-9其他-10合计19，984。 000.00 22.79报告期末按公允价值排列的前五名债券投资明细按公允价值排列的前十名基金资产净值债券代码债券名称编号(张)公允价值排列的基金资产净值(%) 1 019611 19国债01 200 000 19 984 000.00 22.79报告期末按公允价值排列的前十名资产支持证券投资明细注:本基金未持有报告期末的资产支持证券。 报告期末，前五名贵金属的投资明细按公允价值占基金净资产价值的比例排序:基金在报告期末未持有贵金属。报告期末，前五名认股权证投资按照公允价值与基金资产净值的比例排序。报告期末，本基金投资的股指期货交易情况表明本基金在报告期末投资的股指期货头寸和损益的详细情况。注:(1)本基金在报告期末未持有股指期货。(二)报告期内基金未进行股指期货交易。本基金对股指期货的投资政策注:本基金的投资范围不包括股指期货，也没有相关的投资政策。报告期末，基金投资的国债期货交易说明了本期国债期货的投资政策。注:本基金投资范围不包括国债期货，也没有相关投资政策。报告期末基金投资国债期货头寸及损益情况说明:(1)报告期末基金未持有国债期货。(二)报告期内基金未进行国债期货交易。注:本基金在报告期内未参与国债期货投资，也未进行相关投资评估。投资组合报告附注本报告所述期间，基金投资的前十大证券发行人未发生监管机构调查、或在报告编制前一年内受到公开谴责或处罚的情况。基金投资的前十大证券不超过基金合同规定的另类证券池。其他资产构成序号、名称、金额(元)1 142，274.17存款2应收证券清算款-3应收股利-4应收利息219，638.89 5应收认购款-6其他应收款-7未清偿费用-8其他-9报告期末持有的转换期可转换债券合计361，913.06明细注:本基金在报告期末未持有转换期可转换债券。报告期末前10只股票限制流通说明:报告期末基金前10只股票没有限制流通。由于计算中的舍入，报表中的子项和总项之间可能存在尾部差异。开放式基金份额变更单位:报告期期初基金份额总额为90，159，042.68，报告期基金购买份额总额为96，626.82减:报告期基金赎回份额总额为276，232.34，报告期基金分割变更份额(份额减少以“-”号填列)-报告期期末基金份额总额为89，979，437.16注:购买份额总额包括转换份额和赎回份额总额基金管理人对固有资金基金的投资注:报告期内，本公司未用固有资金购买、赎回或交易基金。基金经理使用固有资金投资基金。注:报告期内，公司未使用固有资金购买或赎回基金。影响投资者决策的其他重要信息报告期内，单个投资者持有的基金份额达到或超过20%。报告期内持有基金份额变动的投资者类别。报告期末持有的基金份额数量。在时间间隔开始时，持有的基金份额达到或超过20%。认购股份赎回持有的股份比例为1 20190401-20190630 45，536，429.87-45，536，429.87 50.61% 2 2019 04 01-2019 06 30 41，391，228.31-41，391，228.31 46.00%不存在个人-产品特定风险。注:1 .上述单一投资者持有基金份额的50%以上。但是，投资者的认购(申请)发生在《证券及期货事务监察委员会机构监管报告》(2017年第15期，第02期)发布之前。投资者的认购(申请)费和管理费严格按照基金合同及后续公告收取。管理费不得直接或变相返还。2.经理根据基金合同独立做出投资决策，不存在通过投资顾问或其他方式转移投资决策权的情况；3.经理制定了投资者集中管理制度，根据该制度，经理不再接受股票达到或超过50%的单一投资者的新认购。管理人员将严格按照相关法律法规和基金合同审慎确认大额申购和大额赎回，加强流动性管理，保护中小投资者的合法权益。即便如此，该基金仍存在一定的流动性风险，因为投资者持有相对集中的基金份额(超过20%)。4.由于基金中单一投资者持有的基金份额相对集中(超过20%)，当持有基金份额集中(超过20%)的投资者申请全部或大部分赎回时，会给基金资产的实现带来压力，从而导致基金净值压力下降。因此，投资者被提醒，这种产品存在独特的流动性风险，因为单个投资者持有相对集中的基金份额(超过20%)。但是，在出现巨额赎回的情况下，管理者会采取相应的赎回限制等措施来保护中小投资者的合法权益。其他影响投资者决策的重要信息注:没有其他影响投资者决策的重要信息披露。参考文献目录参考文献目录1、《北新瑞丰新成长灵活配置混合型证券投资基金合同》。2.北信瑞丰新增长灵活配置混合证券投资基金招股说明书。3.北信瑞丰新增长灵活配置混合证券投资基金托管协议。4.中国证监会要求的其他文件。基金管理人和基金托管人的住所，并张贴在基金管理人网站上。访问权限:投资者可以在开放时间免费访问基金管理人或基金托管人的住所，也可以访问基金管理人的网站。北信瑞丰基金管理有限公司2019年7月18日