红塔红土长益定期开放债券型证券投资基金2018年第3季度报告

基金经理:红塔红粘土基金管理有限公司基金托管人:渤海银行股份有限公司报告交付日期:2018年10月26日重要提醒基金经理董事会和董事会确保本报告所含信息无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个人和连带责任。根据本基金合同的约定，基金托管人渤海银行股份有限公司于2018年10月24日对本报告中的财务指标、净值业绩和投资组合报告进行了审核，以确保审核内容无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。基金经理承诺本着诚实、信用和勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金盈利。基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的。投资者在做出投资决定之前，应该仔细阅读该基金的招股说明书。本报告中的财务信息未经审计。报告期从2018年7月1日至9月30日。基金产品简介基金简称红塔红图昌邑定期开放式债券交易所简称交易代码002688基金运营模式合同开放式基金合同生效日期2016年10月26日报告期末基金总份额146，686，687.23基于严格风险控制和保持资产流动性的投资目标， 基金主要通过投资精选价值明显低估的优质债券和个股，通过严格的利差分析、对利率曲线变化趋势的判断和积极主动的投资管理，及时规划和调整投资组合的目标期限和行业配置，以实现基金资产的长期稳定增值，实现超过投资者业绩比较基准的回报。 投资策略该基金的投资策略包括几个部分:主要资产配置策略、固定收益资产投资策略、资产支持证券投资策略、股票投资策略和权证投资策略。业绩比较基准中国债券总指数(财富)×90%+沪深300指数× 10%风险回报特征该基金是一只预期回报和预期风险高于货币市场基金，但低于混合基金和股票基金的债券基金。这是一种中等风险回报产品。基金经理红塔红土基金管理有限公司基金托管人渤海银行有限公司下属分类基金红塔红土长期未平仓债券短期基金红塔红土长期未平仓债券C下属分类基金内部缩写-下属分类基金交易代码002688 002689下属分类基金前端交易代码-下属分类基金后端交易代码-报告期末下属分类基金总份额为146，327，314.87 359。 372.36下级分类基金的风险和收益特征——主要财务指标和基金净值业绩主要财务指标单位:人民币元主要财务指标报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)红塔红壤长期开放式债券红塔红壤长期开放式债券C1 ..本期实现收入为1，661，690.984英镑。202.972。本期利润2，731，281.596，966.253。加权平均基金份额当期利润0.0190 0.0172 4。期末基金净资产值146，925，549.01 360，821.845。期末基金份额净值1.0041.0040注:1。上述基金业绩指数不包括持有人认购或交易的所有基金费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。2.当期实现收入是指扣除相关费用后基金的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润是当期实现收入加上当期公允价值变动收入。基金净值显示报告期内基金份额净值增长率及其与同期业绩基准收益率的比较；红塔红土昌邑定期公开债券a期净值增长率①净值增长率标准偏差②业绩基准收益率③业绩基准收益率④ ①-③ ②-④业绩基准收益率标准偏差④1.90% 0.12% 0.75% 0.15% 1.15%-0.03%红塔红土过去三个月净值增长率(1)、净值增长率标准偏差(2)， 比较基准利润率(3)、比较基准利润率(4)的标准差异以及随后的三个月(分别为1.79、0.12、0.75、0.15、1.04和0.03)都已考虑在内。 其他指标说明:无经理人报告基金经理人(或基金经理人群体)姓名、职务、基金经理人任期、证券服务年限、聘用日期、离职日期简介，2018年9月14日至6日，澳大利亚新南威尔士大学基金经理人罗微女士，北京大学理学学士，2012年加入红塔红粘土基金研究部，现为公司投资决策委员会成员。梁军，基金经理，2018年9月29-18日，上海交通大学博士，2000年7月工作。他曾任蔡襄证券研究所研究员、太平洋保险基金中心债券投资经理、泰达宏利基金管理有限公司固定收益部总经理兼基金经理、上海摩根基金管理有限公司基金经理、上海袁俊投资有限公司总经理、太平资产管理有限公司债券投资经理，自2018年5月起在红塔红土基金管理有限公司工作，现任固定收益部总经理、研究部主任、总经理助理。罗微基金经理2016年10月26日2018年7月27日澳大利亚新南威尔士大学会计硕士；北京大学理学学士；2012年加入红塔红壤基金研究部；目前，他在公司投资部工作，是公司投资决策委员会成员。胡文波基金经理2017年12月8日2018年9月29日北京大学金融硕士，加拿大多伦多大学金融学士。3年海外金融经验和7年国内金融研究和投资经验。他曾担任华泰证券研究所销售经理和金元证券资产管理部投资经理，在债券研究和投资方面有丰富的经验。他于2017年加入红塔红粘土基金研究部，现为公司投资部投资决策委员会成员。注:1 .证券从业的含义符合行业协会发布的《证券从业人员资格管理办法》的有关规定。经理关于报告期内基金运作合规性和可信赖性的声明。报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开发行证券投资基金运营管理办法》、《红塔鸿图昌邑定期公开债券证券投资基金合同》等相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，在严格控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等。遵守相关法律法规和基金合同。未从事内幕交易、市场操纵等违法违规行为，未进行损害基金份额持有人利益的关联交易。其整体运作合法合规。公平交易特别声明在报告期内，基金经理严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《红塔红粘土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过严格控制研究分析、投资决策、交易执行等各业务环节的制度、流程和制度，公平对待其所有投资组合。公司建立的研究管理平台向所有投资部门人员开放，以确保所有投资组合都能公平获取研究资源。公司通过建立科学均衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过实时行为监控和及时分析评估，确保公平交易原则的实现。公司制度规定，投资于投资组合的股票必须来自备选股票池，投资于关键股票的股票必须来自核心股票池。在公司备选股票池的基础上，每个投资组合应根据其投资目标、投资风格和投资范围为不同的投资组合建立备选股票池。公司建立了严格的投资授权制度。投资组合经理可以在授权范围内做出自己的决定。超出投资权限的操作需要经过严格的逐步审批流程。对于公司所有投资组合在交易所的公开竞争性交易，集中交易室将通过投资交易系统中的公平交易程序，按照“价格第一、时间第一、比例分配、综合平衡”的原则，对不同投资组合的订单在同一天自动进行比例分配，以同一个方向买卖相同的证券。对于以公司名义进行的场外交易，严格按照价格优先和比例分配的原则在各种投资组合中进行分配。监督审计部门通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控和预警，以公司名义对非公开股票购买和债券一级市场购买的购买计划和分配过程进行审查和监控，确保分配结果符合公平交易原则，并定期对其所有投资组合的交易记录进行交易时机和价差的专项统计分析，以调查异常交易。报告期内，基金管理人管理的各投资组合的总收益率、各投资类别(股票、债券)的收益率以及同一笔交易在不同时间窗口(同一天、三天、五天内)的交易价格均无异常差异，投资组合之间不存在违反公平交易原则的情况。异常交易行为特别说明基金经理制定了《红塔红粘土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照相关指标构成比例投资证券的投资组合外，同一投资组合禁止同一天反向交易，不同投资组合严格限制同一天反向交易。因投资组合的投资策略或流动性而发生的同一天反向交易应严格审批，并注明备查。报告期内，基金及基金管理人管理的其他投资组合通过公开招标参与当日反向交易，交易量较少的单边交易量不超过当日证券交易量的5%。基金没有任何可能导致不公平交易和利益传递的异常交易行为。报告期基金投资策略及运行分析第三季度国内货币政策趋中性和宽松。央行在7月5日降低了目标，释放了7000亿元的流动性。7月底中央政治局会议建议坚持积极的财政政策和稳健的货币政策。第三季度，市场整体流动性保持充裕，债券市场分化，利率债务受资本驱动，呈现牛市，市场对信用违约的担忧仍未解决，第三季度信用违约事件居高不下，信用债务市场相对清淡。第三季度，该基金降低了所持信用债券的比例，同时增加了利率债券和可转换债券的头寸。在货币市场回购利率较低的情况下，充分利用杠杆策略提高了利润，整个债券组合的期限保持在3年左右。就股票而言，该基金保持中立，并适当参与反弹。在本报告所述期间，基金的业绩一直到本报告所述期间结束。红塔红粘土一龙定期公开债券a股基金净值为1.0041元，报告期基金净值增长率为1.90%。截至报告期末，红塔红土昌邑定期公开债券C基金份额净值为1.0040元，报告期内基金份额净值增长1.79%。同期业绩比较的基准回报率为0.75%。报告期内基金持有人数量或基金净资产值预警表明，基金连续20个工作日未出现基金份额持有人数量少于200人或基金净资产值少于5000万元的情况。投资组合报告期末，基金资产组合数量、项目金额(元)占基金资产总额的比例(%) 1股权投资15，247，987.407.09，其中:股票15，247，987.407.092基金投资-3固定收益投资193，725，007.61 90.09其中:债券193，725，007.61 90.09资产998，355.99 0.93 8其他资产4，053，371.14 1.89 9按行业分类的总股票组合215，024，722.14 100.00按行业分类的国内股票组合代码在报告期末的公允价值(元)与净资产值(%) A农业、林业、畜牧业、渔业163,600.000.11B矿业509,360.000.35C制造业7，684、860.405.22D电力、热力、天然气和水生产和供应-E建筑160,380.000.11F批发和零售1,273,625.000.86G 软件和信息技术服务479,182.000.33J金融1,817,330.001.23K房地产931,700.000.63L租赁和商务服务680 200.000.46m科学研究和技术服务-n水利、环境和公共设施管理-o住宅服务、维修和其他服务-p教育-q卫生和社会工作516,900.000.35R文化、体育和娱乐607 050.000.41s综合指数-报告期末按行业分列的港股互联投资股票组合总额15，247，987.40 10.35注:报告期内基金未通过沪股互联投资股票。 报告期末，按照公允价值占基金净资产值的比例，前十名股票分别为投资明细、序列号、股票代码、股票名称、股票数量、公允价值(元)占基金净资产值(%) 1 601318平安1 6，100 1，102，850 . 00 . 75 2 600585海螺水泥25，500，938、 145.00 0.64 3 600048保利房地产70，000 851，900.00 0.58 4 002024苏宁安逸53，600 722，528.00 0.49 5 601888中国国家旅行社10，000 680，200.00.46 6 000 858五粮液9，100 618，345.00 债券型公允价值(元)为净资产值(%) 1国债1，649，150.00 1.12 2央行票据-3金融债券60，279，000.00 40.93其中:政策性金融债券50，218，000.00 34.10 4公司债券66，943，620.00 45.45 5公司短期融资债券30，360，000.00 20 根据公允价值占基金净资产值的比例，前五名债券投资明细、序列号、债券代码、债券名称、数量(表)、公允价值(元)占基金净资产值(%) 1，170，210 17个国家开设了10，200，000 19，548家。 000.00 13.27 2 180205 18个国家开放05 100 000 10 459 000.00 7.10 3 1280352 12湘高速公路债务100 000 10 367 000.00 7.04 1282435 12闽高速公路N2 MT 100 000 10 333 000.00 7.02 5 180204 18个国家开放报告期末，前五名贵金属的投资明细按公允价值占基金净资产价值的比例排序:基金在报告期末未持有贵金属。报告期末，前五名认股权证投资按照公允价值与基金资产净值的比例排序。报告期末，基金投资的国债期货交易显示本期国债期货的投资政策。报告期内，基金未设立国债期货营销单位，也未开展国债期货业务。在未来一段时间内，该基金没有计划开展国债期货业务。报告期末基金投资国债期货头寸及损益明细注:报告期末基金未投资国债期货。本期国债期货投资评估报告期内，基金尚未设立国债期货营销单位，也未开展国债期货业务。在未来一段时间内，该基金没有计划开展国债期货业务。在投资组合报告附注报告期内，基金投资的前10名证券发行人未受到监管机构的调查，或在本报告编写前一年内受到公开谴责和处罚。在本报告所述期间，基金的前10只股票没有超过基金合同规定的另类股票池。其他资产构成序号、名称、金额(元)1笔应收证券保证金46，535.062元，应收股利清算38，673.113元-应收利息4元，应收认购3，968，162.975元-其他应收款6元-预付费用7元-其他8元-报告期末合计4，053，371.14元，转换期持有的可转换债券详细列示序号、债券代码、债券名称、公允价值(元)为资金净额 250.00 0.81 3 128035大家族可转换债券222，372.00 0.15 4 123009星源可转换债券188，819.00 0.13 5 128017金河可转换债券138，242.61 0.09 6 128024宁兴可转换债券113，570.00.08 7 128027崇达可转换债券59，717 由于四舍五入，投资组合报告注释中的其他文本描述可能与总数不同。开放式基金份额变动单位:1个项目红塔红粘土长期开放式债券红塔红粘土长期开放式债券C报告期开始时基金总份额143，782，903.11 409，695.48基金认购总份额488.59-减:报告期内基金赎回总份额6，130.0756。206.37报告期内，基金份额变动(份额减少以“-”号填列)为2，550，053.24 5，883.25，报告期末基金份额总额为146，327，314.87 359。372.36基金经理使用固有资金投资基金。基金管理人持有基金份额变更单位:红塔红土项目长期未平仓债券红塔红土长期未平仓债券-基金管理人在报告期开始持有的基金份额为报告期内买入/申购的总份额0.00-报告期内卖出/申购的总份额0.00 总股赎回-基金经理在报告期末持有的基金份额0.00 0.00报告期末持有的基金份额占基金总份额(%) 0.00 0.00基金经理投资基金的交易明细注:基金经理在报告期末没有用固有基金投资基金。 影响投资者决策的其他重要信息:当报告期内单个投资者持有的基金份额达到或超过20%时，投资者类别在报告期内持有的基金份额发生变化。截至报告期末，序列号持有的基金份额比例为基金份额比例达到或超过20%时，2018-07-01至2018-0 9-30 143，102，470.90 2，538，085.06 0.00 145，640，555.96 99 基金经历了单一投资者持有基金20%或以上股份的情况，这可能导致基金净值因大量赎回而波动的风险。 基金管理人可能无法及时变现基金资产，导致投资者申请延期赎回的风险。请投资者注意。注:上表认购股份包括报告期内转换和增加的股份，赎回股份包括报告期内转换和减少的股份。影响投资者决策的其他重要信息未列入文件清单，以备日后参考。供将来参考的文件清单1。中国证监会批准的募集文件；2.红塔鸿图昌邑定期开立债券证券投资基金合同；3.红塔鸿图昌邑定期开立债券证券投资基金信托协议；4.红塔红土昌邑定期公开债券证券投资基金招股说明书；5.报告期内披露的公告。存款地点:广东省深圳市南山区向巧路4068号智慧广场a栋801。投资者可以在营业时间通过基金经理的网站或基金经理或基金托管人的办公室免费查阅这些文件，供日后参考。支付费用后，投资者可以获得文件的副本或影印件，以备将来参考。投资者如果对这份报告有任何疑问，可以咨询基金经理。客户服务热线:4001-666-916(免费)公司网站:红塔红土基金管理有限公司2018年10月26日